Faktury elektroniczne EBPP

Trystero

Sezonowość miesięczna na warszawskiej giełdzie

Opublikowane przez Trystero w kategorii Oszczędzanie i inwestowanie, Rynek kapitałowy dnia 27.04.2011 | Komentarze (8) »

Kilka razy poruszałem na blogu kwestię miesięcznej sezonowości, czyli różnic w stopach zwrotu z rynku akcyjnego w poszczególnych miesiącach kalendarzowych. Na początku grudnia 2009 roku pisałem o wyjątkowo mocnym zachowaniu rynku akcyjnego w grudniu – zarówno w Polsce jak i w USA. Zwróciłem też uwagę na sezonowość indeksu WIG Informatyka – w tym przypadku można dopatrywać się mocnych, fundamentalnych przyczyn tej sezonowości.

Postanowiłem więc zrobić ściągę dla wszystkich zainteresowanych i pokazać stopy zwrotu najważniejszych indeksów WGPW w poszczególnych miesiącach. Korzystałem z bazy danych ze strony Bossa. W nawiasie podano ilość obserwacji (lat) dla kwietnia. Badania kończą się w połowie kwietnia 2011 roku. Ostatnia kolumna to średnia miesięczna stopa zwrotu w badanym okresie.

WIG

sezonowosc miesieczna WIG

WIG20

sezonowosc miesieczna WIG 20

sWIG80

sezonowosc miesieczna sWIG80

mWIG40

sezonowosc miesieczna mWIG40

Podziel się z innymi:
  • Wykop
  • Google Bookmarks
  • Facebook
  • BLIP - Bardzo Lubię Informować Przyjaciół
  • Co-Robie.pl | Co teraz robisz?
  • Wrzuć to na Flakera - powiadom swoich Znajomych
  • grono.net - internetowa społeczność przyjaciół
  • Dodaj link - Linkr.pl - tylko ciekawe linki
  • Polec.pl - Pozytywnie Odjazdowo Lajtowo Elokwentny Content
  • Dodaj wyczajenie
  • Spis.pl - najciekawsze w sieci
  • pinger.pl - Nie taki zwykły blog.

Komentarze (8) do "Sezonowość miesięczna na warszawskiej giełdzie"

  1. pawel-l powiedział(a):

    Rok temu zrobiłem podobny wykres:
    http://3.bp.blogspot.com/_iXLj8autW00/S8s0PdOkjRI/AAAAAAAAAI8/OAB4TtlkFp0/s1600/miesiace.jpg

    Trzymając akcje tylko w zimie w zasadzie wychodzimy na 0
    . Mam mimo wszystko wrażenie dużej nieprzewidywalności.
    Raz na kilka lat giełda działa niezgodnie z sezonowością, a potem wszystko wraca do normy.

  2. PokonacRynek powiedział(a):

    Przydaloby sie jeszcze policzyc standardowe odchylenie aby zobaczyc czy to nie przypadek.

  3. Darkh powiedział(a):

    Czesc T. troche glebiej zagladajac w tego typu wyliczenia rzucaja sie dwie (na szybko) ciekawe “anomalie”:

    1. maj na WIG (maj 93 wzrost 105%) wybryk, wiec odpada ;)
    2. luty na mWIG40 (% pozytywnych miesiecy 35,7%, pozostale indeksy od 52% do 64%, “zadnych wyskoków”, a policzylem kilka rzeczy ;)) wiec ta slabosc wydaje sie ciekawa
    3. listopad na sWIG80 (% pozytywnych 37,5% pozostale od 61 do 65% ale stopy zwrotu podobne na pozostalych indeksach wiec wzrosty w listopadzie na sWIGu sa rzadziej spotykane ale dynamiczniejsze (sredni wzrost 6.3% sredni spadek -3.3%, dla porowania mWIG sredni wzrost 4.1% sredni spadek -4.83%

    itp itd

    anomalie czy bedzie rownanie do pozostalych indeksow ;) ?

  4. Trystero powiedział(a):

    @ Darkh

    maj na WIG (maj 93 wzrost 105%) wybryk, wiec odpada ;)

    No właśnie, dlatego preferuje używanie danych od 2000 roku. Właśnie przez pierwszą hossę na WIG. Tylko, że na miesięcznych stopach zwrotu to zaledwie 10 obserwacji.

    O wartościach ekstremalnych i jakiejś konieczności filtrowania chciałbym wspomnieć jutro gdy wrzucę sektorowe. Tam jest dużo więcej takich ekstremalnych miesięcy co jest kluczowe przy liczeniu miesięcznych ROC dla spółek. Bez wątpienia część spółek jest sezonowych ale trzeba odfiltrować ekstremalne ROC nie wynikające z sezonowości.

    @ Poknac Rynek i Darkh

    Bez wątpienia, porządna analiza miałaby max i min, SD i % pozytywnych.

  5. Patafian powiedział(a):

    Sek w tym ze takie statystyki sa, przepraszam za wyrazenie warte mniej niz AT.

    Dlatego ze uwzgledniajac odchylenie standardowe i blad z tego wynikajacy, wykresy z jego uwzglednieniem ida dużo bardziej losowo bez charakterystyki/anomalii.

    Warto to pisać. Bo inaczej z tego postu wynika ze jest jakaś zależność, podczas gdy każdy sensowny statystyk widzi że i owszem, w niektórych się pojawi, ale całkiem inaczej niż wynika to z pokazanych wykresów.

    Innymi słowy: jak stosować statystyke to z głową, a nie rodem jak z artykułu na onecie.

  6. Trystero powiedział(a):

    @ Patafian

    Sek w tym ze takie statystyki sa, przepraszam za wyrazenie warte mniej niz AT.

    Dlaczego tak uważasz? I co rozumiesz przez AT?

  7. Arturro powiedział(a):

    Ciekawi mnie, czy można już zrobić takie zestawienie odnośnie wprowadzania nowych spółek na giełdę/new connect.

  8. Trystero powiedział(a):

    @ Arturro

    W sensie: ile IPO w poszczególnych miesiącach? Pewnie można, ale w jakim celu chciałbyś to robić?

Przepraszamy, możliwość dodawania komentarzy jest obecnie wyłączona.

Trystero

niezależny blog finansowy

Autor bloga jest inwestorem giełdowym i doktorantem na czołowym polskim uniwersytecie. Publikowane na blogu teksty dotyczą rynku kapitałowego, ekonomii, gospodarki i życia społecznego– w takiej mniej więcej kolejności więcej »

Content on this page requires a newer version of Adobe Flash Player.

Get Adobe Flash player