Faktury elektroniczne EBPP

Trystero

Hipoteczny bałagan w USA

Opublikowane przez Trystero w kategorii Gospodarka dnia 19.10.2010 | Komentarze (13) »

W poprzednim tekście opisałem jeden z aspektów hipotecznego bałaganu w USA. Instytucje finansowe, które sekurytyzowały (zamieniały pakiety kredytów hipotecznych w obligacje oparte na kredytach hipotecznych) ukrywały przed inwestorami istotne, cenotwórcze informacje. To jest jednak zaledwie wierzchołek góry lodowej hipotecznego bałaganu w USA.

Bałagan na rynku hipotecznym w USA powstał w dwa podstawowe sposoby. Po pierwsze, banki nie dopełniły wszystkich formalności w czasie procesu zajmowania nieruchomości niewypłacalnego dłużnika (foreclosure). Na przykład na dokumentach brakuje podpisu notariusza albo jego podpis opatrzony jest wcześniejszą datą niż podpis pracownika banku. Innym przykładem niedopełnienia formalności prawnych jest obsługa wielu procesów zajmowania nieruchomości przez jednego pracownika. Niektórzy pracownicy instytucji finansowych lub wynajętych przez instytucje finansowe kancelarii prawnych ‘dokonywali’ kilkuset foreclosures dziennie. Nie mogli więc dokładnie zapoznać się z dokumentami – do czego zobowiązuje ich prawo. Formalne błędy w procesie zajmowania nieruchomości wstrzymały te procesy w wielu bankach. Skłoniły także wiele instytucji wymiaru sprawiedliwości do wszczęcia oficjalnych dochodzeń.

Drugi problem jest dużo poważniejszy i bardziej złożony. Kluczowe znaczenie ma w tym przypadku fakt, że w USA większość hipotek nie jest własnością banków, które udzieliły kredytów. Sekurytyzacja sprawiła, że kredyty hipoteczne ‘przechodziły z rąk do rąk’ by w końcu, teoretycznie, trafić do właścicieli obligacji opartych na nich. Razem z hipotekami powinny wędrować mortgage notes (pewien rodzaj zobowiązania do zapłaty, weksla), które teoretycznie są jedynym dokumentem potwierdzającym zobowiązania kredytobiorcy. Teoretycznie, gdy obecny właściciel praw do kredytu hipotecznego nie jest w stanie pokazać mortgage note to nie może także wykazać prawa do zajęcia nieruchomości w przypadku niespłacania kredytu hipotecznego przez kredytobiorcę.

W tym miejscu wspomnieć trzeba o MERS (Mortgage Electronic Registration System) – elektronicznym systemie rejestracji kredytów hipotecznych, który znacząco ułatwił sekurytyzację. Teoretycznie, MERS spełnia rolę pełnomocnika podmiotu, który posiada mortgage note a więc teoretycznie jest podmiotem, który ma prawo dokonać foreclosure. Problem polega na tym, że już kilka stanowych sądów podważyło prawo MERS do takich działań. Stanowe prawo często wymaga by podmiot zajmujący nieruchomość posiadał mortgage note a MERS nie zawsze jej posiada. To zaledwie część problemu. Około 60% hipotek zarejestrowanych zostało w MERS. W pozostałych przypadkach rejestrowano je w lokalnych urzędach i rejestrach.

Powstał cały ruch konsumencki pod hasłem ‘pokaż mi mortgage note!’, którego celem jest wstrzymanie procesu zajmowania nieruchomości.

Drugim problemem jest fakt, że umowy sekurytyzacyjne wymagały poprawnego transferu mortgage notes od instytucji udzielających kredytów do finalnych właścicieli prawo do tych kredytów. ‘Po drodze’ istniało kilka innych podmiotów (na przykład sponsor, depozytariusz) a więc miejsc, w którym łańcuch przekazywania dokumentacji mógł się urwać. To nie tylko może skomplikować proces zajmowania domów ale jest także wystarczającym powodem by inwestorzy domagali się od sponsorów, czyli firm sekurytyzujących (Wall Street) odkupienia wadliwych instrumentów finansowych.

Podziel się z innymi:
  • Wykop
  • Google Bookmarks
  • Facebook
  • BLIP - Bardzo Lubię Informować Przyjaciół
  • Co-Robie.pl | Co teraz robisz?
  • Wrzuć to na Flakera - powiadom swoich Znajomych
  • grono.net - internetowa społeczność przyjaciół
  • Dodaj link - Linkr.pl - tylko ciekawe linki
  • Polec.pl - Pozytywnie Odjazdowo Lajtowo Elokwentny Content
  • Dodaj wyczajenie
  • Spis.pl - najciekawsze w sieci
  • pinger.pl - Nie taki zwykły blog.

Komentarze (13) do "Hipoteczny bałagan w USA"

  1. lendo powiedział(a):

    Po takich informacjach człowiek zaczyna patrzeć na burdel panujący w Polsce nieco bardziej wyrozumiale ;)

  2. Elliot powiedział(a):

    You really make it seem so easy with your presentation however I find this topic
    to be really one thing which I think I would by no means understand.
    It sort of feels too complex and very large for me. I
    am looking ahead for your subsequent submit, I’ll try to get the hang of it!

  3. Boris powiedział(a):

    They don’t really give you the good results you are expecting and you might experience their negative side effects. There are so many products on the market today that claim to be natural face moisturizer, how do you choose which one to buy. It has a high content of lauric and myristic acids which have a melting point relatively close to the human body temperature.

  4. Good post. I learn something totally new and challenging on websites I stumbleupon every day.

    It will always be useful to read through content from other writers and use something from their sites.

  5. Does your website have a contact page? I’m having a tough time locating it but, I’d like to send
    you an email. I’ve got some suggestions for your blog you might be interested in hearing. Either way, great blog and I look forward to seeing it expand over time.

  6. hi!,I really like your writing so much! percentage we communicate more about your post on AOL?
    I require an expert in this area to unravel my problem.
    May be that’s you! Taking a look forward to see you.

  7. Hermine powiedział(a):

    Hi, its pleasant post about media print, we all understand media is a wonderful source of data.

  8. wire shelving powiedział(a):

    constantly i used to read smaller articles or reviews which also clear their motive,
    and that is also happening with this piece of writing which I am reading at this time.

  9. Normand powiedział(a):

    Hi every one, here every person is sharing these kinds of
    experience, thus it’s good to read this blog, and I used to pay a visit this web site every day.

  10. Leslie powiedział(a):

    It’s difficult to find educated people in this particular topic, however, you sound like you know what you’re talking about!
    Thanks

  11. Margaret powiedział(a):

    This piece of writing will help the internet people for creating new
    webpage or even a blog from start to end.

  12. 6sSHkMN powiedział(a):

    744566 305966I discovered your weblog internet site on google and appearance some of your early posts. Maintain up the exceptional operate. I basically extra the RSS feed to my MSN News Reader. Seeking for forward to reading far more on your part later on!

  13. Viarex facts powiedział(a):

    My brother recommended I might like this web site.
    He was totally right. This post actually made
    my day. You cann’t imagine just how much time I had spent for this info! Thanks!

Przepraszamy, możliwość dodawania komentarzy jest obecnie wyłączona.

Trystero

niezależny blog finansowy

Autor bloga jest inwestorem giełdowym i doktorantem na czołowym polskim uniwersytecie. Publikowane na blogu teksty dotyczą rynku kapitałowego, ekonomii, gospodarki i życia społecznego– w takiej mniej więcej kolejności więcej »

Content on this page requires a newer version of Adobe Flash Player.

Get Adobe Flash player