Chciałem jeszcze dopisać kilka słów o inwestowaniu w pożyczki społecznościowe. Ale zacznijmy od początku.

Przy inwestowaniu na giełdach akcji, szczególnie w USA, popularne jest tzw. inwestowanie w indeks bądź fundusz indeksowy, mający naśladować zmiany wybranego indeksu. Biorąc pod uwagę, że większość funduszy inwestycyjnych nie pokonuje w USA indeksu, do którego się porównuje, nie jest głupim pomysłem zainwestowanie w indeks.

W Polsce takich funduszy nie ma. Prawdopodobnym powodem braku takich funduszy jest, że zarządzający tradycyjnym funduszem akcji wierzą w swój talent do pokonywania rynku. Wiara zarządzających to jedno, a statystyki (konkretnie statystyki polskich zarządzających funduszami – lepsze niż z funduszy w USA, ale i tak kiepskie), to drugie. Drugim, bardziej prawdopodobnym powodem jest, że fundusz indeksowy nie wymaga całego grona specjalistów, a więc i ma mniejsze koszty. Dla tradycyjnych funduszy oznacza to, że na plecach jednego funduszu utrzymywać się będzie mniej gęb, no i nie będzie powodu dla pobierania co roku aż 4% od zarządzanych środków (chociaż był w Polsce jeden fundusz indeksowy, któremu jego strategia wcale nie przeszkadzała w pobieraniu 4% za “zarządzanie”).

W każdym razie w polskich realiach mozna sobie samemu taki “niby – indeksowy” fundusz zrobić na różne sposoby (np. kupując w odpowiednich porcjach każdą z akcji wybranego indeksu), ewentualnie można zainwestować pieniądze w certyfikaty strukturyzowane śledzące wybrane indeksy giełd polskiej i zagranicznych.

Czy przy inwestowaniu w pożyczki dałoby się inwestować podobnie – niby – indeksowo, tzn. we wszystko “jak leci”?

Z odpowiedzią przyjdą statystyki spłacalności w serwisie kokos od jego startu w 2008 roku. Minęły już dwa lata od pierwszej spłaty pożyczek, więc jakaś porcja danych jest. Przyjrzyjmy się tej porcji:

Na podstawie danych z konkomp.pl

Średnio miesięcznie wychodzi więc 84,9914%. Dla jasności, przedstawiona średnia, jest średnią arytmetyczną, być może skuszę się kiedyś na średnią ważoną i zobaczymy, co z tego wyniknie (może jakaś sezonowa zależność :).

Z przedstawionych danych można wysnuć kilka wniosków:

1. Inwestowanie we wszystko, co jest na kokosie, jest bez sensu. Nietrudno policzyć ile takie inwestowanie przyniesie zysków, zakładając oprocentowanie wszystkich pożyczek na 20% (w 2008 było możliwe nawet i na 32%, ale z kolei obecnie są i pożyczki na 10% w skali roku – stąd przyjmuję takie, a nie inne oprocentowanie):(100% + 20% ) • 84,9914% = 101,98968%

   Wynika stąd, że rentowność takiego inwestowania wyniosła by niecałe 2% w skali roku. Niżej niż oficjalna inflacja.

2. Trzeba dokładnie wybierać projekty pożyczkowe, w które chce się inwestować. Na szczęście jest to o niebo łatwiejsze niż wybranie spółki, która z równie wysokim prawdopodobieństwem spełni oczekiwania inwestora. Nie będę w tej chwili się rozpisywał n.t. kryteriów dobrej inwestycji, robiłem to już kilkakrotnie i w przyszłości jeszcze na pewno coś w tym temacie dopowiem.
3. Jak komuś nie chce się wybierać starannie pożyczkobiorców, lepiej zrobi wrzucając pieniądze na lokatę, bo nawet kiepska lokata da 2 razy więcej niż zysk z inwestowania we wszystkie pożyczki. Jest to zresztą rada uniwersalna dla każdego typu inwestycji. Tak samo jest z inwestowaniem w fundusze, tak samo jest z inwestowaniem w spółki giełdowe.

Na dzisiaj dość statystyk.

Pozdrawiam.