Kwestia podatków i funduszy, poruszana w tym miesiącu wielokrotnie, zostanie poruszona raz jeszcze. Pod postem o podatkach w funduszach inwestycyjnych padło kilka pytań, niektóre ogólnie o funduszach parasolowych, inne zaś o fundusze konkretnego TFI.

Czytelnik Maciek pytał o następujące kwestie w funduszach Union Investment:

1. Jak wygląda kwestia obliczania podatku w wypadku konwertowania subfunduszy będących pod wspólnym parasolem?
Spotkałem się z dwiema informacjami:
A. Podatek jest obliczany na końcu inwestycji kiedy zlecamy odkupienie naszych udziałów (jest więc obliczany od ostatecznego wyniku inwestycji).
B. Podatek jest obliczany przy każdej konwersji, lecz pobierany dopiero przy zakończeniu inwestycji (możemy więc wyjść na minus, a i tak zapłacić podatek).

2. Podobnie – jak wyglądają kwestie opłat przy konwertowaniu subfunduszy pod wspólnym parasolem?
Nie przypominam sobie, żebym czytając o TFI i funduszach parasolowych spotkał się z informacją o takiej opłacie, natomiast przeglądając prospekt emisyjny Union Funds natknąłem się na właśnie taką opłatę składającą się w z opłaty stałej (w tej chwili wynosi 0% oraz z opłaty zmiennej która obliczana jest jako różnica pomiędzy opłatami manipulacyjnymi (czy to to samo co opłata za zarządzanie?)

Pierwsze, co rzuciło mi się w oczy, to to, że Czytelnik przeczytał prospekt emisyjny. Wiem (niestety także z mojego własnego doświadczenia), że prospekty emisyjne nie zawsze są czytane, w tym miejscu zaś Maćkowi należy się pochwała, bo w zasadzie każda inwestycja w fundusz od tego winna się zacząć. Chodzi o to, że na przykład fundusz obligacji może mieć zapisane w prospekcie, iż może inwestować także w akcje (dość częste zjawisko, jak wynika z moich obserwacji) i warto o tym wiedzieć.

Jako, że pytania dotyczyły funduszu parasolowego Union Investment, postanowiłem wiążącą odpowiedź u źródła, czyli w samym UI, oto odpowiedzi udzielone przez pana Łukasza Tymoszuka:

Witam,

Na wstępie chcielibyśmy wyjaśnić kwestie związany z pojęciem „konwersja” i „zamiana”.

Konwersja- czyli jednoczesne nabycie jednostek uczestnictwa jednego funduszu za środki pochodzące z odkupienia jednostek innego funduszu zarządzanego przez to samo TFI. Zlecenie to odbywa się po cenie z dnia realizacji zlecenia, z uwzględnieniem ewentualnych opłat manipulacyjnych i podatku.

Zamiana – operacja analogiczna do konwersji, lecz bez naliczania podatku „belki”. Jest możliwa jedynie w przypadku inwestowania w subfundusze, skupione pod tym samym funduszem parasolowym.

W dopowiedzi na Pana pytania, pragniemy przedstawić odpowiedzi .

Ad.1)

a.) Union Investment TFI S.A. oferuje fundusz parasolowy UniFundusze FIO skupiający obecnie 13 subfunduszy. Jeśli Klient wpłacił środki do jednego subfunduszu i w międzyczasie dokonywał zamian pomiędzy innymi subfunduszami, podatek od zysków kapitałowych naliczany jest dopiero w momencie odkupienia, czyli wyjścia z inwestycji.

b.) Przy konwersji podatek obliczany i pobierany jest przy dokonywaniu zlecenia pomiędzy funduszami (jeśli klient chce przenieść środki np. z subfunduszu należącego do funduszu UniFundusze FIO do innego funduszu, np. UniWiBID SFIO – który nie należy do funduszu parasolowego). W przypadku, kiedy klient wpłaca środki do funduszu parasolowego i chciałby przenieść środki do innego funduszu, który nie wchodzi w skład konstrukcji parasolowej, obliczany jest podatek ( jeśli klient odniósł zysk z inwestycji, podatek jest naliczany i pobierany przy konwersji )

Ad.2.)

Opłata pobierana przy zamianie/konwersji nie jest tym samym, co opłata za zarządzanie. Przy zamianie/konwersji pobierana jest tzw. opłata ruchoma, która według definicji brzmi.

Wysokość opłaty ruchomej za konwersję/zamianę jest ustalana w oparciu o stawkę opłaty ruchomej za konwersję/zamianę i podstawę ustalenia ostatecznej wysokości tej stawki. Maksymalna stawka opłaty ruchomej za konwersję/zamianę stanowi różnicę pomiędzy stawką opłaty manipulacyjnej za nabycie jednostek uczestnictwa wg Tabeli Opłat dla funduszu/subfunduszu, w którym nabywane są jednostki uczestnictwa (fundusz/ subfundusz docelowy), a stawką opłaty manipulacyjnej za nabycie jednostek uczestnictwa w funduszu/ subfunduszu, w którym odkupywane są jednostki uczestnictwa (fundusz/ subfundusz źródłowy), z zastrzeżeniem, że stawka ta jest nieujemna.

Opłata ruchoma pobierana jest przez Towarzystwo w subfunduszu, w którym nabywane są jednostki (subfundusz docelowy), od kwoty konwertowanych/zamienianych środków. Podstawą ustalenia ostatecznej wysokości stawki opłaty ruchomej za konwersję/zamianę jest wartość jednostek uczestnictwa posiadanych przez uczestnika w funduszu/ subfunduszu źródłowym w dniu wyceny.

W przypadku konwersji pobór opłaty ruchomej następuje po pobraniu należnego podatku.

Odnosząc się do powyższego zapisu, można przedstawić to prosty sposób na przykładzie:

Klient wpłacił środki do subfunduszu UniKorona Pieniężny, gdzie opłata za nabycie wynosi 0. Następnie klient dokonuje zamiany do subfunduszu UniStabilny Wzrost, gdzie max. opłata za nabycie wynosi 3%. Podstawą ustalenia wysokości opłaty ruchomej będzie ilość środków zgromadzona w subfunduszu, z którego klient chce przenieść środki, czyli w UniKorona Pieniężny. Jeśli klient będzie chciał przenieść 10 tys. zł, zaś posiada w UniKorona Pieniężny 50 tyś zł, opłata zostanie pobrana od przenoszonych środków, a jej stawka zgodnie z poniższą tabelą opłat wyniesie 1%,. Finalnie klient zapłaci 100 zł.

Pragniemy również zwrócić uwagę, iż w chwili obecnej Towarzystwo prowadzi promocję umożliwiającą otwieranie rejestrów bez opłat za pośrednictwem platformy internetowej UniSieć. Dzięki temu klienci mogą nabywać fundusze bez opłat, jak również dokonywać zamian/konwersji bez opłat manipulacyjny. Informacje o szczegółach można znaleźć na stronie internetowej : http://www.unionklub.pl/index.html?id=42

Pozdrawiam

Łukasz Tymoszuk

Specjalista ds. Informacji i Relacji z Klientem

Union Investment TFI S.A.,

Ul. Polna11, 00-633 Warszawa

Jeszcze parę słów z mojej strony tytułem wyjaśnienia. Pan Łukasz na samym początku objaśnia różnicę między konwersją, a zamianą, gdyż zadając mu pytanie i ja nie ustrzegłem się popełnienia błędu, nazywając zamianę jednostek w funduszu parasolowym konwersją.

Dalsze części odpowiedzi myślę, że są jasne i nie wymagają komentarza z mojej strony. Jednocześnie, mam nadzieję, że przedstawiciele innych TFI także do kwestii podatku podchodzą w ten sam sposób, inaczej niż jest to na przykład przy pobieraniu podatku z dywidend w IKE – rachunkach maklerskich, gdzie w zależności od biura przepisy są inaczej interpretowane.

Pozdrawiam.